La emisión de deuda sostenible superó los 1.6 billones de dólares durante el 2021

La emisión total de deuda sostenible hasta 2021 superó los US$4 billones, lo que demuestra la popularidad de los préstamos ambientales, sociales y de gobernanza.

El crecimiento más rápido para temas de sostenibilidad en la emisión de deuda el año pasado provino de préstamos y bonos vinculados a la sostenibilidad, que son instrumentos cuyo pago está vinculado al logro de objetivos ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) institucionales, como la reducción de emisiones de gases de efecto invernadero. Estos vieron más de $ 530 mil millones emitidos en 2021 por sí solos, en comparación con solo una cuarta parte de este valor en 2020. Provenían de industrias como finanzas, empresas de consumo discrecional y servicios públicos.

Mallory Rutigliano, asociado de finanzas sostenibles de BNEF y autor principal del informe, dijo: “Los instrumentos de deuda vinculados a la sostenibilidad se están volviendo cada vez más frecuentes en el mercado de deuda actual porque permiten una mayor flexibilidad, para bien o para mal, que los instrumentos estrictamente basados ​​en proyectos. endeudamiento con fines ESG. Aunque ciertamente pueden hacerlo, los bonos y los préstamos ni siquiera necesitan estar destinados a fines específicos, lo que permite a las empresas integrar sus objetivos de sostenibilidad empresarial en todo tipo de financiación. A medida que las empresas establecen cada vez más estos objetivos, la deuda vinculada a la sostenibilidad se vuelve más accesible”.

Además de los instrumentos vinculados a la sostenibilidad, la deuda sostenible incluye fondos prestados para proyectos ESG específicos, como la construcción de energía renovable. El préstamo basado en proyectos sigue vivo y coleando. Los bonos verdes, recaudados para actividades beneficiosas para el medio ambiente, se emitieron más de $620 mil millones en 2021. En general, los bonos verdes son el mayor contribuyente al mercado de deuda sostenible en general, y representan el 45 % de los $4 billones de deuda sostenible emitida hasta 2021.

Los bonos sociales y de sostenibilidad, que financian proyectos sociales y comunitarios en su totalidad o combinados con objetivos ecológicos, también alcanzaron nuevas alturas en 2021, alcanzando casi $400 mil millones en emisión combinada. Estos a menudo se dirigen a poblaciones vulnerables y han jugado un papel clave en el impulso de los préstamos durante la pandemia de Covid-19 en los últimos dos años.

Maia Godemer, asociada de finanzas sostenibles de BNEF, comentó: “Los volúmenes de deuda sostenible que vemos anualmente no tienen precedentes. Aunque las variedades sostenibles aún representan una porción relativamente pequeña del mercado de deuda total, los $1,6 billones en emisión en 2021 son similares al PIB de Canadá en 2020. Esto no es insignificante, especialmente a medida que más países comienzan a legislar mandatos y reglas relacionadas con la ampliación y estandarización de las finanzas sostenibles. Esto muestra cuánto financiamiento podría desbloquearse para acelerar nuestra transición a un mundo con bajas emisiones de carbono”.

Los reguladores de todo el mundo se enfrentan ahora al desafío que plantea el aumento de la deuda sostenible. A medida que los inversores, los prestamistas y los participantes financieros utilizan los productos ESG con aplomo, los órganos rectores tienen la tarea de definir lo que debe y no debe incluirse bajo estas etiquetas, los tipos de divulgación requeridos y las formas de rastrear y auditar las declaraciones relacionadas con la sostenibilidad.

Fuente: Bloomberg